理性人的储蓄量应该与利率成正比。
——亚当·斯密（英国经济学家）
货币除了拥有价值尺度的职能之外，其贮藏职能与经济增长息息相关。从发展经济学角度看，储蓄是经济增长的重要原因，出人意料的是，在一些实施负利率政策的经济体中，储蓄不减反增。因此，需要结合行为金融学相关理论，对负利率条件下的非对称储蓄行为进行研究和解释。
一、储蓄行为及理论
（一）货币贮藏职能
货币的职能是货币本质的体现，它是在商品交换过程中被创造出来服务于商品经济的，并且在这个过程中不断被完善、被赋予新的职能。货币有五项主要职能，即价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。其中，贮藏手段是在价值尺度和流通手段这两个基本职能的基础上衍生出来的。
货币的产生使买卖可以不同时进行，而正是买卖时间的分离，给货币退出流通领域、成为贮藏手段提供了基础。货币的贮藏手段相当于为经济提供了一个蓄水池：当流通中需要的货币量过多时，多余的货币会自动退出流通，成为贮藏货币；当流通中的货币量不足时，贮藏货币会自发地进入流通领域。这样，贮藏货币维持了商品流通中货币供求的平衡。因此，贮藏货币的第一个必要条件是具有流通性。货币之所以能够具有贮藏功能，是因为货币是一般财富的代表，持有货币相当于持有一般购买力，因此作为贮藏手段的货币购买力必须保持稳定，这是第二个必要条件。
除了金属货币以及纸币等传统流通货币外，股票、债券之类的信用货币也可以承担贮藏的职能。但这些有价票券与货币相比，信用货币流动性略逊，并且有流动成本，价值稳定性也较差。因此作为贮藏手段，它们具有较大的风险性。同时，信用货币作为贮藏手段时，无法调节货币流通和物价实现自动均衡：在金属货币作为主要流通货币时，人们面对物价上涨会选择囤积货币等待物价回落，并且对于金属货币的「囤积」确实能减少流通中的货币数量，因此物价会回落；而在信用货币作为主要流通货币时，人们面对上涨的物价，会尽可能多地购买商品，减少货币持有。即使「囤积」货币，也会选择银行存款或各种形式的股票债券，这反而会增加流通中的货币。因此其自我平衡的机
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