固定收益产品是资本市场上规模最大的投资品，也是投资者最青睐的基础投资品之一。每当提到固定收益产品的时候，大家首先想到的就是债券，实际上债券只是固收产品的狭义范围，广义定义还包括投资于债权和类债权市场的一些资管产品，比如信托计划、资管计划等等。在市场当中我们可以把投资者分为三类，分别是风险厌恶型、风险中性以及风险偏好型，对于那些风险厌恶者来说，固定收益产品无疑是他们的最好选择，今天我们就来系统地把固收产品梳理一下：
第一类是存款，这是大家最熟悉的投资品，由银行直接发行，到期还本付息。存款在所有的产品中风险最低，曾经是最主流的投资方式。但现在中国的存款增长已经大幅放缓，甚至开始下降，主要就是因为居民投资渠道越来越多，而存款收益相对太低。所以，银行现在还提供了两种收益稍高的选择：一是结构性存款，算是一种半固定收益产品，资金投向定期存款和金融衍生品两个方向。这种存款一般起购金额为 5 万元，但现在监管层对结构性存款并不鼓励，下一步可能会被规范。二是大额存单，这是一种银行主动发行的大额存款凭证，是高门槛的存款，个人起购金额 20 万元以上。
第二类是银行理财。银行理财是银行产品中收益较高的，而且以前是刚性兑付的，所以就存在银行为了兑现承诺导致期限错配风险，因此 2017 年资管新规对银行理财进行了规范。按照现在新的监管规定，银行理财是银行代客管理资金，风险是由投资者承担的，银行只收管理费。资管新规给理财业务带来很多变化，第一个变化就是打破刚兑、理财产品净值化，净值波动产生的盈亏由投资者承担。第二个变化是禁止投向非标债权和期限错配，理财资金投向高收益率、高风险资产受限，更加考验银行的投资管理能力。第三个变化是禁止多层嵌套，控制了银行资金的杠杆规模和监管套利，银行资金的优势减弱。第四个变化是普通投资者接触到的产品范围变小，很多收益与风险明显不符的产品不能再买了。比如说 90 天以内封闭式理财停止发售，2017 年以前 90 天以内的理财产品数量最高可以达到 40%，对于投资者来说这种产品的流动性其实非常好，但是对银行来说会出现借短投长的期限错配风险；新规发布后，这一比例已经下降到了 30%。
第三类是债券。债券市场是固定收益市场的主体，也是机构最主要的基础投资品，包括国债、地方政府债、金融债、企业债等。国债是由国家以信用为背书发行
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