第 8 节 年金险：稳定持续现金流（第1页）

大家好，我是 Alice 雅，一名理性的保险经纪人。上期，给大家讲了终身寿险，是以死亡为给付条件的，今天来给大家讲讲理财类保险的另一个重要分类，生存寿险，生存寿险的代表，便是大家熟悉的年金险。

本节将围绕什么是年金险及预定利率的变动给大家开始展开分享。

年金险等生存寿险，其本质上是将保费起来加以投资运作，然后再到期支付约定的收益。其意义，是用法律的形式约定、确定并固定某个长期收益利率，以人的生命时间为唯一自变量，向投保客户提供安全、稳定、持续的现金流。这意味着，当你签下保单的那一刻期，所有的市场投资风险都与你无关了，只和时间有关，真正保障让你的资产穿越牛熊，度过可能的资本寒冬。而根据不同的用款时间及目的，年金险主要分为，养老年金、教育年金、投资年金等。

生存寿险理，还有一个大家可能听过的分类，两全险；两全险呢，则是寿险+年金的组合，年金有一次性返还的，也有分期返还的年金类。一般加了两全，普遍比不加两全贵 1/3 的保费，我是不建议的，完全可以自己把多出来的 1/3 的保费选择一个更好的单纯年金险，获得更高的收益。

既然提到收益，这里就得提前引入预定利率的概念。其实每一份长期保单，都有一个预定利率，我们会在之后的保单定价中展开，这里因其直观影响年金险的收益，我们就来说说折腾了大半年，至今余温未退的 4.025 预定利率的问题。

首先，我们已经知道，年金险等寿险的预定利率，或者保证利率是写进合同里的，那么就意味着，这部分收益是明确的。从 2013 年开始，人身保险的预定利率就放宽至 3.5%，养老型年金更是到了 4.025%，之前 1999 至 2013 年，长达十数年的 2.5% 上限。紧接着，2015 年 2 月，万能险也调整至 3.5%，但是一年半后，紧急叫停，回调到 3%；在去年 2019 年 8 月，银保监会又开始叫停普通型养老年金及 10 年期以上的普通长期年金，回调至 3.5%；0.5% 的降幅意味着什么呢，直观地举个例子，现在 30 岁开始投保养老年金的你，在 60 岁的时候，比之前去年此时投保，不考虑小一岁发生的保费影响下，每年单利收益至少损失 1.5%，注意是每年收益，总收益缩水近 30%。庆幸的是，10 年期的中期年金还是有 4.025 的还是有的。

为什么
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