第 25 节 资金寒冬即将来临，必须加快资金转换速度（第1页）

作为企业，如何应对资金寒冬，除了加强融资，持有现金，更重要的是在经营中降低运营资本压力，加快现金周转速度。

一、什么是运营资本概念

运营资本是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资本，简单来说就是下面的公式：

运营资本=企业流动资产-流动负债=（应收账款+存货+预付账款）-（预收账款+应付账款）

除了固定资产等大的投入以外，企业的资金消耗主要是用在运营资本上，因此现金周转速度的分析当然是从运营资本开始。

二、五大周转率指标

既然影响现金使用的主要是应收账款、存货、预付账款、预收账款和应付账款五个方面，那么对现金使用效率的分析也自然有了五大周转率指标。

1、应收账款周转率=销售额/应收账款平均数

2、存货周转率=销售额/存货平均数

3、预付账款周转率=销售额/预付账款平均数

4、应付账款周转率=销售额/应付账款平均数

5、预收账款周转率=销售额/预收账款周转率

这些指标意味着每一年度相对于销售收入，应收账款、存货、预付账款、预收账款和应付账款分别周转几次。有了这五个指标的比较，我们能够看出在企业的资金使用中，那个方面影响最大，而且这种影响是正面的还是负面的。如下案例：

案例：某企业 2017 相关运营资本指标如下：

运营资本=5500 万元-1700 万元=3800 万元

应收账款周转率=10000/3000=3.33

存货周转率=10000/2000=5

预付账款周转率=10000/500=20

应付账款周转率=10000/1500=6.67

预收账款周转率=10000/200=50

三、现金转换周期的测算

我们将周转率转化为资金周转天数，可以得到下面的数字：

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